【摘要】中国B股市场对内开放的消息公布之后,沪深两市B股市场形成了一轮爆炸性行情。本文利用BV/MV分组方法构造市场组合,采用事件分析法(event—study methodology)对消息公布之后的中国股票市场进行定量研究。分析结果表明,B股市场对内开放的利多效应只局限在B股市场,对A股市场产生的影响并不明显;B股开放的消息并不存在提前泄露或事件被投资者预期的现象;B股异常报酬率与BV/MV比率存在非常明显的正比效应;B股市场呈现一定程度的追涨现象,符合追涨杀跌假说。