【摘要】在构建分钟级高频流动性价差和深度指标的基础上，本文首次利用了中国月度大宗农产品供需形势分析报告数据，揭示了中美重大信息公告如何对农产品期货实时交易行为产生影响，并分析对比了中美信息公告冲击的差异化影响效应。研究发现：(1)中美重大信息公告对农产品期货市场实时交易行为影响显著，流动性的日内U形分布特征在公告日表现出更大的波动峰值和波动发生频率；(2)与农产品国际贸易模式相关联，“高自给率，强调控”的主粮品种实时交易行为受国内信息公告影响更大，“低自给率，弱调控”的非主粮品种受国际信息公告影响更大。研究认为应重视重大信息公告对期货市场实时交易的冲击作用及其信息源响应差异，从而保障农产品期货市场的平稳健康运行。