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董责险与监管处罚对独立董事履责的影响

2024-08-20分类号:F832.51;F842.6;F272.91

【作者】马理   李加主
【部门】湖南大学金融与统计学院  
【摘要】独立董事制度是公司治理中的重要组成部分,但建立20多年来,我国独立董事制度并未完全发挥预期作用。本文构建博弈模型,分析董责险与监管处罚对独立董事履责行为的影响机理,并基于2005至2020年上市公司数据进行实证检验。研究发现:监管处罚可以一定程度地敦促独立董事认真履职以降低企业的风险水平,但过高的处罚力度将挫伤独立董事的履责积极性并提高独立董事的辞职率;董责险能够减少独立董事的辞职行为,并且能够提高其履责积极性以降低企业风险。本文的政策启示:实施适当和有度的处罚措施,避免过严的处罚力度对独立董事正常履职产生负面影响;建议进一步推广董责险制度,保障独立董事的合法权益,让独立董事制度发挥更大的作用。
【关键词】独立董事履职  董事高管责任保险  监管处罚  企业风险
【基金】国家自科基金面上项目(72073042)
【所属期刊栏目】保险研究
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