【摘要】基于银行网点分布数据和民间金融机构的工商注册登记数据，构建地理结构层面的民间金融发展指标体系，并以此研究民间金融机构围绕银行的聚集分布会如何影响银行信贷风险。研究发现，民间金融机构的地理聚集能够缓释银行信贷风险，即银行周围分布的民间金融机构数量越多、资本规模越大，银行信贷风险会越小；银行信贷风险缓释的有效性依赖于银行贷款结构和地理距离，银行贷款业务中更多的小微贷款占比、民间金融机构和银行之间更近的地理距离能够疏通民间金融对银行信贷风险的影响路径。异质性检验结果表明，当银行竞争力较弱且金融监管更严格时，民间金融能发挥更有效的风险缓释作用。基于此，应加大对民间金融的政策支持，鼓励民间金融与银行共生发展；制定监管条例以严格约束民间金融的业务边界；建立民间金融机构的信息披露制度。