【摘要】实现多层次医疗保障的有序衔接需要分析各项目间的互补关系。本文构建剩余风险指标，基于2018年中国健康与养老追踪调查数据，描述剩余风险对商业医疗保险中的选择效应的影响，实证分析选择效应的类型并解释其形成机制。剩余风险衡量个体选择性参保时面临的健康风险，即剔除多层次医疗保障可能降低的风险后剩余的健康风险。研究发现，商业医疗保险市场中的主要选择效应为正向选择，剩余风险较高者参保概率仅为较低者的60%,即多层次医疗保障水平较低且健康风险较高的个体反而参保概率较低。考虑多层次医疗保障与商业医疗保险的互补关系将使模型对参保行为的解释效力提升18%。通过控制遗漏变量、改变估计方法、替换剩余风险衡量指标和使用工具变量的方式确认了实证结果的稳健性。正向选择在年龄和家庭保障能力方面存在异质性，年龄较低、家庭储蓄水平和家庭经济水平较高的个体正向选择参保的概率较高。机制分析发现，风险厌恶可以解释正向选择现象，即风险厌恶程度较高者积极降低自身剩余风险且主动参加商业医疗保险使得市场中呈现“保险-剩余风险”的负相关关系。