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多维视域下资本市场A股评级与应用研究

2024-04-23分类号:F832.51

【作者】刘淘   杨慧青   费若愚   杨帆
【部门】中国社会科学院大学  中信建投证券股份有限公司  
【摘要】我国上市股票数量众多,目前高达5300多只。随着我国全面注册制的推行,上市公司的质量出现分化。因此,对上市公司财务状况、二级市场波动以及各类舆情等信息的识别、处理和追踪,需要通过模型来自动实现。本文从上市公司所属行业景气程度、公司经营财务状况、二级市场估值及关注度研究、公司事件等四个维度,对我国A股市场股票进行评级,实现对上市公司的整体评价。通过多维度的分析考量,不同评级股票未来涨跌幅具有明显区别,基于模型的研究结果,选取优质股票可获取年化约8.4%的收益率,同时对历史上出现风险的股票识别率可达到90%以上,以实现对重大风险股票的提前预警。研究结果发现,通过对公开披露的财务数据、市场表现及关注度等维度分析,可对上市公司经营情况进行评估,帮助上市公司发现自身风险,提高自身财务质量,促进我国证券市场长期健康发展。未来,可进一步引入其他有效因子,尝试其他统计学工具,并通过引入AI智能提升舆情识别的准确性,从而进一步提高模型识别的准确率。
【关键词】A股市场  股票评级  行业景气度  财务状况  风险事件
【基金】
【所属期刊栏目】价格理论与实践
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