【摘要】本文基于Wilcoxon秩和检验和小波分析，对新冠疫情期间金融压力的纵向时间演化特征、横向子市场分布及频域关联特征进行分析。主要结论如下：新冠疫情给我国金融市场压力带来的影响主要是短期的、非连续性的，金融压力的波动性在2020年初以及2021年初的短周期内最为明显。不同子市场的金融压力呈现一定的异质性：时域上，股票市场与债券市场、货币市场的金融压力关联性均显著增强；频域上，股票市场压力在短期（0～4天）内对其他市场具有显著引领作用，而在中长期则以货币市场引领为主，货币政策及流动性对金融市场的影响较为持久。在全面放开政策实施后，四个子市场压力和总压力指数的波动呈现明显的减弱趋势，对我国应对金融压力具有积极意义。