【摘要】数字金融对家庭财务决策产生重要影响。基于北京大学数字普惠金融指数和中国家庭金融调查数据，实证检验数字金融对家庭财务脆弱性的影响，并从资产与负债双重视角解构其作用机制。研究发现：数字金融有利于降低家庭财务脆弱性。机制分析表明，数字金融通过财富增值效应、资产结构调整效应和财务杠杆效应影响家庭财务脆弱性，其中通过财富增值效应和资产结构调整效应降低家庭财务脆弱性，通过财务杠杆效应加剧财务脆弱性。异质性分析表明，在户主受教育程度越高、收入水平越高的家庭以及处在较低传统金融发展水平地区的家庭，数字金融降低家庭财务脆弱性的作用越强。研究对优化数字金融发展，提升我国居民家庭财务稳健性具有现实意义。