【摘要】本文首先从理论机制上探讨了不同资产负债配置结构对一国金融危机的影响，然后利用跨国面板数据并结合Logit模型进行实证分析。结果表明，基于存量衡量的以FDI为代表的股权负债、债务资产以及官方储备能够显著降低一国金融危机发生的概率；而以OFDI为代表的股权资产和债务负债则显著提升了一国金融危机发生的概率。进一步地分析揭示资产负债结构对金融危机的影响在不同经济发展程度和金融一体化水平的国家存在差异。从资产负债结构诱发金融危机的作用渠道和调节效应来看，估值效应和净投资收益的上升减弱了OFDI对本国金融危机发生概率的正向提升作用，资产波动性上升导致OFDI对本国金融危机发生概率的正向提升作用进一步放大，并使债务资产与储备资产对本国金融危机发生概率的降低作用被削弱。