【摘要】随着数字化的快速发展，居民消费、借贷与储蓄行为方式也发生了深刻变化。本文通过构建区分了传统现金账户和数字金融账户的双通道心理账户模型，考察人们的消费、借贷和储蓄行为，从理论逻辑上揭示了数字化金融发展导致居民储蓄率下降的内在机制：在数字金融账户中，人们消费时通过移动支付的失去感更少、获得感更多，而借钱时的尴尬感更少且借贷成本降低，这导致居民更多消费和更多借贷消费，从而引致储蓄率下降。本文将中国数字普惠金融指数与中国家庭追踪调查数据（CFPS）相结合，构建面板数据进行经验实证，发现数字化金融与居民储蓄率之间存在显著的负向关系，并从实证层面证实了移动支付和网络借贷通过刺激居民消费和居民借贷消费进而降低居民储蓄率的理论判断。本文的研究结论有助于厘清数字化金融对居民储蓄行为的影响后果，为数字化建设过程中的经济高质量发展提供了理论和经验支持。