【摘要】随着债券刚性兑付的打破，公司债券负面事件也频繁发生。本文以2014～2022年发生债券负面事件的中国上市公司样本，研究负面事件发生对股票价格波动的影响。研究发现，股票市场对于债券负面事件的发生具有显著的负向反应，发生债券负面事件显著降低了公司股价；异质性分析表明，发生债券负面事件对于债券信用评级低、股权质押程度高以及非国有上市公司的股票价格影响更小；机制分析显示，债券负面事件造成的股价下跌主要来自投资者情绪和市场关注。