【摘要】<正>对投资者而言，资金市场和债券市场价格走势对投资组合的影响十分重要。而利率互换是以利率为基础资产的衍生产品，交易价格反映了市场对未来利率走向的预期。文章通过定量分析，研究利率互换对资金和债券市场的领先作用，为金融机构投资交易提供有价值的参考。利率债券因其流动性强、风险低，获得金融机构广泛配置；货币市场工具是金融机构实现短期资金融通的主要方式，资金利率决定了其融资成本。对投资者而言，资金市场和债券市场价格走势对投资组合的影响十分重要。