【摘要】本文以2012-2021年我国A股上市公司为研究对象，采用Louvain算法近似提取了机构投资者团体，构建多维线性回归模型，从微观层面考察了机构投资者团体性行为对股票市场的影响。研究发现，机构团体更关注股票的长期价值，能够促进信息融入股价，同时有效抑制股票价格波动。机制分析得到信息透明度在上述关系中呈部分中介作用；异质性研究表明，企业生命周期、所处地域及产权性质均对机构投资者团体性行为与股票市场的关系有差异化影响。最后，依据上述研究结论，本文从监管方和企业方分别提出相关政策建议。