【摘要】本文针对雪球式期权的内在结构，将其分解为多个更易进行定价的不同期权，采用PDE和Black-Scholes模型对各期权结构进行求解，通过价格累加以实现雪球式期权的定价。为验证所提思路的可行性，选择具有不同波动率(20.81%～44.83%)的股票，构建不同合约期限和敲出水平的雪球期权合约，将所计算得到的票息与市场报价进行对比分析。结果表明，本文所述方法基本能够反映各标的期权价格，所计算得到的票息与市场报价较为接近，因此，可认为所述方法是可行有效的。