【摘要】本文围绕数字金融影响货币政策利率渠道可能产生的结构扭曲效应问题，通过在信贷市场存在异质摩擦的经济环境中构建数字金融作用机理的理论模型，提出研究假设，并利用中国微观企业和宏观时序样本数据，对假设进行实证检验。研究结果发现，(1)数字金融对货币政策利率渠道的效果具有显著的提升作用；(2)数字金融弱化了货币政策利率渠道的结构扭曲效应；(3)数字金融的作用存在扩张与紧缩政策下的非对称性，并受到企业产权性质的影响。本文的研究为促进“十四五”规划提出的健全市场化利率形成和传导机制，在当前经济下行压力增大时期优化货币政策操作路径，提供了理论依据和政策启示。