【摘要】本文选择欧盟碳交易市场价格为研究标的，构建实证模型对其能源化特征和金融属性进行考量，得出结论：一是碳交易市场研究的实证结论具有时变特征，体现了气候政策金融化的历史演变过程；二是GARCH效应的实证判别发现，碳与石油之间价格动态关联性最强，结合时变脉冲分析表现为去能源化的单向显著影响；三是碳资产受美联储货币政策影响的金融属性特征初步显现，相互的动态关联性和冲击效应存在增强趋势，呈现一定的去美元化特征；四是基于金融韧性测度的实证分析发现，碳金融与石油市场间的风险传染性较强，碳市场震荡加剧将会触动美元币值的稳定，存在和债券市场的替代性效应。本文就金融支持“碳达峰、碳中和”提出我国碳市场发展的宏观政策建议和风险缓释策略：一是谋划布局人民币主导的碳金融市场；二是围绕碳定价，完善基础设施和市场体系建设，应对风险冲击；三是推进中欧标准趋同，拓展绿色金融国际合作空间。