【摘要】金融科技的快速发展对农商行服务中小微企业同时产生了“技术溢出”和“市场挤出”两种效应，二者相反的作用方向为农商行回归业务本源带来不确定性。基于此，本文利用87家县域农商行的问卷调查数据，实证检验了金融科技对农商行本源业务的影响。研究结果表明，数字普惠金融指数与农商行中小微业务规模之间呈倒U形关系，说明金融科技发展程度较低时，有利于农商行中小微业务规模增长，但发展到一定程度后，则转为抑制业务规模增长。从金融科技的二级分类指标来看，只有数字金融使用深度指数与农商行中小微业务规模之间同样呈倒U形关系，说明当前金融科技主要通过数字金融使用深度这一维度对农商行产生影响。从业务竞争程度来看，高竞争组与低竞争组之间存在明显的异质性，说明银行市场竞争对上述倒U形关系存在一定的调节效应。