【摘要】清中叶，一场本土的金融变革自下而上发生。主要在北方和东南沿海个别城市流通的民间钱票，是其重要组成部分。纸币性质的民间钱票出现于乾隆时期，是“大数用钱”的信用化方式。至嘉道年间，京城、直隶、山西、陕西、河南、山东、东北、安徽北部和浙江宁波府、福建福州府等地广泛流通可兑现钱票，江苏江宁府、苏州府在乾嘉年间也流行过钱票。在很多地区，钱票可异地使用、跨店辗转流通，甚至以票易票，形成区域金融网络。政府通过一些法规和司法解释对钱票流通进行有限管理。明中叶以降，银两的广泛流通在一定程度上迟滞了金融信用化的发展。清中叶制钱流通大扩张产生的信用化需求，催生了钱票和转账等金融创新，是金融变革的重要动力。清中叶的金融变革，符合货币金融演进的一般规律，更有鲜明的中国特色。在中国金融史研究中，需要更多的本土视角。