【摘要】本文以CFPS数据库2012—2020年五次抽样数据为样本，采用中介效应模型，考察数字金融对中国家庭债务风险的作用机理。结果发现，第一，数字渗透和金融自由化等市场因素导致过度授信和过度借贷，破坏了家庭负债的稳定性和可持续性；第二，数字金融使用广度和金融数字化程度的提升推动了家庭负债上升，而数字金融使用深度的提升则会对家庭债务风险发挥一定缓释作用；第三，数字金融通过房地产价格渠道提高了家庭房贷负债比，对家庭债务扩张产生中介效应；第四，数字金融对家庭债务风险的影响存在异质性，其对高负债家庭、城镇家庭和东部发达地区家庭作用显著，但强度随家庭收入上升而下降。稳健性和内生性检验结果均支持本文研究结论。