【摘要】运用DMA和TVP-SV-FAVAR模型构建了我国的动态金融状况指数；以金融状况指数为转换变量建立了一个两区制的TVAR模型，分析了我国金融状况的区制转换特征以及金融冲击对于宏观经济的非对称效应。实证结果表明：我国金融市场具有明显的区制转换特征，金融状况指数可以提前对金融市场的区制转换给出提示；工业增加值与CPI在金融状况紧张和良好的状态下对金融冲击的反应有差异。