【摘要】本文构建了一个金融数字化转型的“三维分析框架”——主体维度金融机构、客户和数字科技公司的合作联动，要素维度用户、产品和场景的创新升级，运行维度业务、资金和数据的实施交互，并具体分析了数字化转型下金融业务运行模式的演变。在数字科技公司的参与下，金融数字化转型改变了金融服务运行模式中业务流、资金流、数据流的交互模式。在数字科技公司主导的金融数字化模式下，金融服务的业务流、资金流和数据流出现了向拥有客户、数据、技术优势的数字科技公司和少量大型金融机构集中的趋势；随着“金融的归金融，科技的归科技，数据的归征信”监管框架的确立，这种集中式的数字化运行模式正在向金融机构和数字科技公司“分流交互”的模式转变。未来，在新的“分流交互”运行模式下，金融机构将专注于采用数字化的方式实现金融业务的高效经营管理，而数字科技公司则将专注于通过为金融机构提供数字技术、数据治理等手段和方案参与金融数字化。