【摘要】为对我国金融业运行情况进行全面和及时的监测，文章采用景气分析法筛选出六个金融一致指标，基于混频动态因子模型构建了我国金融景气指数，并提出金融周期划分准则，对2002—2019年我国金融周期波动进行了详细测度和分析。结果显示，样本期内我国金融业增长已经历了三轮完整“谷-谷”周期，平均持续期为51个月，总体上体现为“缓增速降”的长扩张型非对称特征。金融周期与经济周期之间存在一定先行关系，且这种先行关系在2012年之前更稳定，而在2014—2016年二者存在偏离。2016年以后，金融周期的振幅逐渐减小，周期波动更加温和。