【摘要】本文运用深度学习模型研究中国股票市场的收益预测与因子投资。我们使用148个微观企业特征变量构建因子大数据集，并采用生成式对抗网络（GAN）方法构建深度学习模型。研究发现，相较于线性模型，深度学习模型在收益预测精度和因子投资绩效上均有很大提升。本文还分析了不同类型因子在中国股市的重要性，探索了金融深度学习预测的经济理论机制解释。本文对中国金融市场高质量发展和金融科技应用探索均有重要意义。