市场对要约收购的反应：来自中国的证据（英文）
2021-12-15分类号：F832.51;F271
【部门】中国科学技术大学管理学院国际金融研究院 中国科学技术大学管理学院
【摘要】研究了我国A股上市公司的要约收购问题.应用非参数方法和分段线性回归模型表明要约收购的定价具有锚定效应,发现历史收益正影响收购后的溢价.此外,使用logistic回归模型发现,历史收益显著正影响收购的成功率.采用事件研究的方法,揭示了异常收益和异常交易量在公告日达到峰值,并且发现在要约收购中存在可能的信息交易者.
【关键词】锚定效应 公告效应 收购溢价 公司金融 中国市场 要约收购
【基金】supported by the Provincial Natural Science Foundation of Anhui(1908085QG299)
【所属期刊栏目】中国科学技术大学学报
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