社会网络分析法视角下的基金经理投资行为研究
2022-03-28分类号:F832.51
【部门】贵州财经大学会计学院 南京大学商学院
【摘要】本文基于2004-2019年中国公募基金经理校友、同事、姓氏社会关系和所管理基金十大重仓股持仓数据,利用社会网络分析法按季度构建基金经理的社会关系网络和持股网络,考察基金经理社会关系对投资行为的影响。本文发现,基金经理社会关系网络影响了持股网络的形成,且这一影响会因基金公司办公地、基金经理性别而存在异质性;机制检验表明,在社会关系网络中有影响力的基金经理更偏好持仓流通市值大、股价波动率低的股票,其他基金经理的跟进模仿在这类股票上更易实现,从而使其管理基金和其他基金在持股网络中呈现出高持股关联性。本文的研究既补充了基金经理投资行为的影响因素研究,也补充了基金经理社会关系的经济后果研究,同时启示监管机构应借助基金经理个人背景信息提升监管效率。
【关键词】社会网络分析法 基金经理 社会关系网络 持股网络
【基金】国家自然科学基金项目(71872081);; 贵州财经大学引进人才科研启动项目(2021YJ038)
【所属期刊栏目】现代财经(天津财经大学学报)
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