【摘要】本文从渐进改革的宏观角度分析了国有商业银行不良资产产生的制度根源。作者认为 :国有商业银行的不良资产从某种程度上看是国有银行承担了体制转轨的改革成本 ,是一种在既定条件下的次优的制度安排 ,仅仅限于银行内部的改革而没有触及问题的实质 ,根本无法求解。问题的关键是如何防止新的政策性不良资产的生成 ,改革的出路在于理顺政府、国有企业和国有银行之间的关系 ,按照市场经济运作的要求重新安排政银、政企关系。