【摘要】本文以EVT-copula方法为基础，引入时间序列门槛模型，识别系统性风险变化的显著性与结构性。研究发现：在全球金融危机期间，金融系统各部门间系统性风险均显著上升，金融系统整体风险放大；在新冠肺炎疫情危机期间，系统性风险则主要向银行业集中，银行风险吸收对其他金融机构起到了保护作用。鉴于银行在不同类型的危机中具有异质性作用，应辩证看待银行对风险的吸收，加强宏观审慎监管，建设稳健的银行系统。