【摘要】即将步入深度老龄化社会之际，我国长期依赖第一支柱养老模式、养老金替代率低的状况愈发不可持续。商业保险参与三支柱养老体系建设相比其他金融行业，具有长寿风险管控、康养服务提供以及资产久期匹配契合度高的优势；养老金融是保险服务国家社会保障体系建设，实现高质量发展的重要领域，但目前商业保险参与养老产品、服务创新进展不理想，市场上具有强养老属性的保险产品有限；税延养老险试点吸引力不足；住房反向抵押养老保险探索参与度不高；专属商业养老保险探索尚未被认可；专业养老保险公司偏离养老主业，正开始纠偏过程；在生态建设上，“保险机构+养老社区”互动形成了三种模式，但尚难实现稳定盈利。研究在分析原因基础上，提出五方面建议：一是明确自身定位，在三支柱养老体系构建中体现专业化、差异化价值；二是利用保险风险管理领域的长期经验积累，推动养老产品开发；三是发挥保险跨周期资产配置和长周期价值防御优势,确保稳健投资；四是立足“保险+”理念构建养老生态圈，巩固平台打造优势；五是规划引领、循序渐进，做好风险识别，避免盲目投入。