【摘要】从竞合理论视角出发,构建商业银行与金融科技机构竞合关系的演化博弈模型,分析博弈双方各关键参数和惩罚约束对二者合作稳定性的影响,并利用数值仿真对模型及其结果的有效性进行了论证。研究结果表明,博弈系统的演化稳定策略具有不稳定性,商业银行和金融科技机构的竞合决策受到合作超额收益、合作成本、收益和成本分配的合理性等因素的影响;在双方理性水平出现差异时,惩罚机制可以改变系统稳定策略的演化方向,并存在一个违约惩罚临界点,使得博弈双方均选择合作策略。因此政府应该发挥自身职能,制定有效的外部约束,引导双方的竞合关系向更加健康稳定的方向发展。