【摘要】本文试图从财务经济学的角度 ,构建一个解读“负商誉悖论”的一般框架 ,以整合会计理论界关于外购负商誉的一些重要观点 ,并展示其争议的焦点及其分歧的实质。本文的创新之处在于用数学的方法严格分析了在不同假设条件下外购负商誉出现的原因。