险资介入、投资者情绪与股价崩盘风险
2020-06-05分类号：F842;F832.51
【部门】对外经济贸易大学保险学院
【摘要】本文以险资介入作为切入点,研究投资者情绪与股价崩盘风险的作用机理。运用2007-2016年上市公司的数据建立面板模型,研究发现:投资者情绪加大股价崩盘风险,二者呈正向关系;险资介入能够在投资者情绪过度高涨、股价有崩盘风险时稳定投资者情绪,在投资者情绪悲观时提高投资者情绪,防止发生股价崩盘风险,此效应在国企样本中更加明显。
【关键词】资本市场 险资介入 投资者情绪 股价崩盘风险 金融监管
【基金】北京市社会科学基金重大项目“北京市金融风险预警与防范研究”（17ZDA26）;; 国家社科基金项目“发挥社会保障制度的再分配功能研究”（18BJY212）;; 对外经济贸易大学“风险依赖与精算费率厘定系统研究创新团队”（CXTD9-04）、对外经济贸易大学研究生科研创新项目“协同效应下险资介入对股价风险的影响研究”（201944）;; 中国人民财产保险股份有限公司灾害研究基金的资助
【所属期刊栏目】金融论坛
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