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美国货币政策风险溢出效应分析——基于分位点向量自回归模型

2020-03-16分类号:F827.12

【作者】侯云飞  喻金田  
【部门】武汉理工大学管理学院  长沙理工大学交通运输工程学院  
【摘要】基于分位点向量自回归模型,利用2008年1月至2019年6月美国联邦基金目标利率、我国宏观经济、宏观金融、金融市场以及商品市场数据,系统分析美国货币政策对我国宏观经济金融的风险溢出效应。研究发现,美国货币政策对我国宏观经济、宏观金融、金融市场和商品市场的风险溢出效应表现出了非对称性。具体来看,美联储提高联邦基金目标利率对我国GDP增长率、消费者价格指数、进出口、银行间同业拆借利率、外汇储备、人民币汇率波动、债券、股票、基金和商品市场的风险溢出效应,在不同分位水平下存在差异,且在高分位水平和低分位水平不具有对称性。
【关键词】美国货币政策  风险溢出效应  金融风险  分位点向量自回归模型
【基金】湖南省教育厅科学研究项目“基于免疫理论的大型工程项目投资风险管理研究”(项目编号:17C0057);; 湖南省自然科学基金项目“政府投资大型工程项目风险免疫系统运行机制研究”
【所属期刊栏目】财会月刊
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