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基于上市公司舆情网络的股票信息型操纵识别模型

2019-05-25分类号:F832.51

【作者】张建锋  
【部门】西安理工大学经济与管理学院  
【摘要】股票信息型操纵识别是证券监管部门处罚股票违规交易的主要依据,识别准确率是有效打击操纵行为的核心与关键。基于中国证监会2016年查处的股票信息型操纵案件处罚资料与数据,以上市公司舆情与传播媒体为节点构建了公司舆情网络。网络拓扑结构分析结果表明,公司舆情网络节点与连线数量在信息操纵时期明显较多,网络密度明显偏低。基于逐步逻辑回归构建了股票信息操纵识别模型,实证结果表明:网络密度与点度中心势是识别股票是否被实施信息操纵的主要指标,模型样本内检验准确率为87.14%。依此本文提出三点管理建议:监管资源应向主要监控指标倾向分配;根据证券市场环境动态调整识别模型参数;正确认识股票信息操纵双向效应,适度控制其负向作用。
【关键词】舆情网络  信息操纵  Logit模型  操纵识别
【基金】国家社会科学基金项目“股票操纵网络的演化机理与治理模式研究”(项目编号:16BGL066)
【所属期刊栏目】企业经济
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