【摘要】煤炭在我国国民经济发展中占有重要地位,其对下游产业的影响具有重要意义。本文利用中国2014-2018年的季度时间序列,建立了关于煤炭和火电、钢铁、建材和煤化工四大下游行业的VAR模型等相关统计模型。研究显示:煤炭与下游产业间存在长期均衡关系;煤炭和煤化工行业是双向因果关系,而与钢铁行业和建材行业只存在单项因果关系;脉冲响应显示:火电和建材对煤炭价格的冲击较大,而煤炭价格对下游的火电、钢铁、建材和煤化工四大下游行业冲击相似,呈现正负交替减弱趋势;方差分解说明下游行业对煤炭行业价格波动的贡献率从大到小依次为火电、建材、钢铁和煤化工。最后,本文根据结论提出了相关建议。