【摘要】基于行为金融理论的分析框架,研究发现P2P网络借贷市场上的用户(借贷双方)普遍存在启发式简化、自欺效应、情绪和自我控制、社会交互效应等认知偏差,但其表现和特征不同于传统的银行信贷市场。在非完全有效市场上,P2P用户的认知偏差容易产生定价错误并导致资金错配。为提升P2P市场上资金的配置效率,应优化平台信息披露机制,实施"去刚兑"的还款保障措施,增强利率弹性,加大对P2P投资者的风险教育,强化P2P行业的监管和指引。