【摘要】文章基于人民币汇率和国际原油市场数据,在VAR-BEKK-MGARCH模型基础上引入中外利差、央行公开市场操作以及利率和准备金率调整等货币政策变量,实证分析了人民币汇率市场和国际原油市场之间的溢出效应。结果发现,五个人民币汇率与国际原油之间存在不同的均值和波动溢出关系。货币政策、人民币汇率和国际原油市场间的互动关系明显。