【摘要】以2012~2016年沪深两市A股主板非金融类上市公司为研究样本,从内部控制审计角度,运用信息传递理论,在分析企业披露内部控制审计报告对非效率投资影响的基础上,检验注册会计师为企业出具的内部控制审计意见是否具备治理企业投资不足与投资过度行为的效果。研究发现:企业披露内部控制审计报告有助于降低非效率投资程度;标准的内部控制审计意见能够缓解企业投资不足与投资过度;与国有企业相比,非国有企业披露注册会计师为其出具的标准内部控制审计意见抑制非效率投资的效果更加明显;融资约束在内部控制审计意见与企业投资不足关系中起到部分中介作用。