【摘要】本文系统研究了黄金递延合约价差的统计特性,并结合黄金市场特性,通过回归分析等技术方法对高频数据进行处理,以分析价差形成原因,并得出结论:(1)黄金Au(T+D)价差受成交量、价格变化绝对值、亚欧盘时间段等影响,呈现独特的分布;(2)黄金Au(T+D)价差宏观上反映了客户的参与程度,建设多元化的市场参与者体系有利于保障交易者获得较低的交易成本。