【摘要】伴随社会保障体系完善与商业保险快速发展,我国居民风险防范需求逐年上升。笔者通过期望效用分析框架,将社会保障与商业保险同时引入消费者保险需求模型,系统分析了社会保障与商业保险的关系。采用省级面板数据,将人均社会保障和就业财政支出、人均医疗卫生财政支出、以上人均支出加总值,以及财政社会保障和就业支出与财政医疗卫生支出的加总值,作为社会保障体系财政支出(或社会保障水平)的代理变量,检验其与商业保险的替代效应,为商业保险发展和相关政策制定提供一定理论支持。实证结果显示,社会保障体系财政支出促进了商业保险发展,对商业保险的替代效应不明显;而人口老龄化提高了我国商业保险需求,少儿抚养比却起到抑制作用。基于以上结论,笔者建议现阶段我国在制定社保体系(财政支出)相关政策时,需重视其对商业保险的影响,以及人口老龄化的影响机制和作用。