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我国公募量化基金管理能力研究

2018-07-02分类号:F832.51

【作者】宋江立  杨光艺  
【部门】北京大学光华管理学院  
【摘要】文章选取我国2016年前成立的公募量化基金中的股票型、混合型和灵活型三类,剔除被动型指数基金,从多角度对这三类基金在2016年4月至2017年9月内的投资业绩进行评价,实证结果显示:(1)三类量化基金除面临较大的回撤外,各类指标均优于中证开放式基金指数,但未能取得优于沪深300的表现,混合型综合表现在三类中最好;(2)混合型、灵活型的选股和择时能力均优于股票型,混合型选股能力出现两极分化,这使得选好基金经理显得更加重要;(3)相较于择时能力,公募主动型量化基金经理更容易拥有选股能力。
【关键词】量化基金  业绩评价  选股能力  择时能力
【基金】中国博士后科学基金会资助项目(项目号:2017M610001)
【所属期刊栏目】现代管理科学
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