【摘要】本文基于2003-2016年96家城市商业银行数据,分析了市场化对我国城商行不良贷款率的影响。本文以非政府消费占最终消费的比重、国企总资产占GDP的比重来衡量市场化,研究发现市场化程度越高,城商行不良贷款率越低。其中,市场化五个维度的影响效果从大到小排序为:政府与市场的关系>金融业市场化>非国有经济发展>产品市场发育程度>市场中介组织发育与法律制度环境。此外,市场化对城商行不良贷款率存在异质性影响,相比处于低不良率省份和有外资入股的城商行,市场化更能降低高不良率省份城商行和无外资入股城商行的不良贷款率。本文的研究对发挥市场在资源配置中的决定性作用和维护金融稳定具有重要现实意义。