【摘要】针对大多数研究文献忽视国际投资中股指联动的空间相关性,本文采用了空间面板模型研究43国2006.12~2015.12期间股指空间联动机理及传导途径。结果发现:(1)经济/政治制度方面相似性的国家股指间存在空间相关性;(2)在金融发展较平稳阶段,宏观经济变量是股指空间相关的重要传导途径;(3)发达市场股指间时空相关在整个研究阶段基本呈现正相关且以时间序列相关为主;而发达/新兴、新兴/新兴市场股指间正负相关并存,且时间/空间相关作用大小不一。空间相关性对股指的国际投资决策产生重要影响。