【摘要】基于市场有效性的基本假设,采用2015年10月至2016年3月沪深两市上市公司的股票交易数据,运用事件研究法,研究分析了发布全面营改增政策信息对房地产业、建筑业、金融业以及租赁和服务业四类上市公司股价产生的影响。研究发现:全面营改增对沪深两市四个行业股价的短期累积效应是正向的;全面营改增政策发布的信息存在一定的提前泄露现象。不同行业在不同证券交易所的异常收益波动情况基本相同,但是累计异常收益存在显著差异,且证券市场与行业之间存在交互作用。除此之外,房地产行业的累计异常收益在沪深两市的差异较为明显,这可能是由于房地产行业在两个市场中的占比以及行业划分存在差异所导致的。