中国金融市场间波动溢出效应研究
2018-01-15分类号：F832.51
【部门】福州大学经济与管理学院
【摘要】针对已有研究的不足,基于波动溢出视角,采用高频数据,使用有向无环图和基于VAR的DY指数,并构建非对称溢出指数,对中国金融市场间的波动溢出效应的规模、大小、传染路径等进行研究。实证结果发现:横向来看,不同的子市场在金融系统的波动溢出过程中扮演的角色不同;纵向来看,各个金融子市场的波动溢出具有时变性和非对称的特征。本文的研究对于资产优化配置、市场监管政策制定等,具有一定的参考价值和现实意义。
【关键词】DAG方法 波动溢出效应 非对称性 风险度量
【基金】2012年国家自然科学基金项目“基于已实现测量非参数的金融资产跳跃行为研究”(71171056);; 2015年国家自然科学基金项目“基于微观视角的货币政策组合非对称传导效应研究”(71473039);; 2017年福建省社科规划重大项目“国际股市高阶矩风险联动性及动态风险规避测量研究:基于小波—矩模型的视角”(FJ2017Z006);; 2017年福建省自然科学基金项目“矩风险框架下的中国股市与国际性股市联动效应及动态风险规避测量研究:基于小波—矩模型的视角”(2017J01518)研究成果
【所属期刊栏目】浙江金融
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