波动性变化下的VaR历史模拟法实证研究
2017-12-25分类号：F224;F832.51
【部门】广东外语外贸大学金融学院
【摘要】VaR(在险价值)方法是当今运用得最为广泛的金融市场风险度量方法。历史模拟法作为计算VaR的主要方法之一,其计算出来的VaR的风险度量效果需要得到现实金融市场数据的检验。本文通过选取上证综指日收益率的历史数据,分别在市场波动性不发生改变、市场波动性变大和市场波动性变小三种情况下对历史模拟法的有效性进行检验,检验结果表明在市场波动性不发生变化的情况下,历史模拟法计算的VaR能够有效地度量市场风险;在市场波动性变大的情况下,该方法会低估市场风险;在市场波动性变小的情况下,该方法会高估市场风险。通过对历史模拟法
【关键词】风险管理 历史模拟法 在险价值 波动性
【基金】国家自然科学基金面上项目(71471045);国家自然科学基金创新研究群体项目(71721001);; 中国博士后科学基金特别资助项目(2015T80896);中国博士后科学基金面上项目(2014M560658);; 广东省自然科学基金项目(2017A030313399,2017A030313397);; 广东省高等教育‘创新强校工程’项目(GWTP-GC-2017-03);; 广东省普通高校特色创新项目(人文社科类);; 教育部人文社会科学研究规划基金项目(15YJAZH051)
【所属期刊栏目】运筹与管理
文献传递
