基于非对称GARCH-GH的期权定价公式及实证分析
2017-11-25分类号：F724.5
【部门】西南科技大学理学院 长江师范学院地方政府治理研究中心
【摘要】本文应用Eerser测度转换技术构建了非对称GARCH-GH期权定价闭形公式,该公式通过非正态分布和非对称GARCH模型刻画金融资产的尖峰、厚尾、偏态分布的和随机波动特征。通过金融市场交易数据实证发现:与被称为期权定价工业新标准的Heston和Nandi(2001)的HN模型相比,本文构建的EGARCH-NIG模型定价误差更小,比HN模型的定价误差减小了26.24%,对于实值程度较强的期权,本文的EGARCH-GH、GJR-GH和GJR-NIG模型的定价误差均小于HN模型。模型的估计误差与期权实值程度成反
【关键词】期权定价公式 广义双曲分布族(GH) 非对称GARCH Eerser测度转换技术
【基金】国家自然科学基金青年项目(71702156);; 教育部人文社科研究基金青年项目(17YJC630098);; 西南科技大学博士研究基金项目(15zx7139);; 重庆市教委科学技术研究项目(KJ1709235)
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