天然气期货和现货价格间的相关性研究
2017-08-25分类号：F224;F724.5;F764.1
【部门】重庆工商大学管理学院 重庆大学经济与工商管理学院 重庆交通大学交通运输学院
【摘要】基于天然气期货价格与现货价格序列间具有强非线性特征,本文将GARCH模型和Copula函数思想进行结合,同时考虑了天然气期货和现货价格间的时变相关结构,构建了时变Copula(GARCH-Normal、GARCH-GED和GARCH-t)模型,利用美国纽约商品交易所(NYMEX)Henry Hub交易中心天然气期货价格和现货价格数据进行实证研究。实证结果表明:GARCH-GED模型能够准确地拟合天然气期货与现货价格时间序列;时变SJC-Copula函数能够更好的描述天然气期货价格与现货价格间的相关性;天然
【关键词】天然气期货市场 天然气现货市场 Copula函数 相关性 时变相依
【基金】国家自然科学基金资助项目“天然气资源的经济安全重大问题与对策研究”(71133007/G0301)
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