上证50ETF期权定价有效性的研究:基于B-S-M模型和蒙特卡罗模拟
2017-08-25分类号：F224;F724.5
【部门】上海对外经贸大学金融管理学院 上海财经大学统计与管理学院
【摘要】上证50ETF期权作为中国资本市场上股票期权的第一个试点产品,其定价问题尤为重要。本文分别运用B-S-M期权定价模型和蒙特卡罗模拟方法对其定价进行实证研究,分析结果表明:1)IGARCH模型比传统的GARCH模型更能较好地拟合上证50ETF的波动率;2)当模拟次数为1000时,蒙特卡罗方法的效率一致地高于B-S-M模型,并且除了对偶变量技术的拟蒙特卡罗其他模型的精确度也都高于B-S-M模型;3)B-S-M模型和蒙特卡罗模拟方法都可以较为准确地、有效地模拟出上证50ETF期权价格。这些研究将为今后期权定价模
【关键词】B-S-M模型 蒙特卡罗模拟 拟蒙特卡罗模拟 上证50ETF期权 IGARCH模型
【基金】国家自然科学基金资助项目(11501355,71203139);; 上海市浦江人才计划项目(14PJ1404100);; 上海市教育委员会科研创新项目(14ZS147,15ZZ090);; 国家社科基金重大项目(15ZDA058);; 教育部人文社会科学项目(15YJA790039);; 教育部留学回国人员科研启动基金;; 中国博士后科学基金第59批面上资助项目;; 台州市哲学社会科学项目(14GHZ01)
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