日本股票市场与其境外股指期货、国际大宗商品之间的溢出效应研究——基于日美中三国的比较
2017-03-01分类号：F831.51
【部门】吉林大学东北亚研究院 吉林大学东北亚研究中心 吉林省政协研究室
【摘要】目前,除了日本境内的大阪交易所外,国际上还有两家证券交易所推出了以日经225指数为标的的股指期货,其中在美国芝加哥交易所交易的以美元报价的CME Nikkei225期货最具影响力。相比境内股指期货,境外股指期货与标的指数间的关系更为复杂。本文基于国际视角,通过建立能够分析数据分布偏度的Bayes-DCCMGARCH-Skew模型,从波动率溢出效应出发,实证分析了日本股票市场与其境外股指期货及国际大宗商品之间的关联关系,并将结论与美国和中国股票市场的相应溢出效应进行了比较研究。研究发现:相对于日本股票市场,
【关键词】溢出效应 Bayes-DCC-MGARCH-Skew 有偏分布 股指期货 国际大宗商品
【基金】教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“中日韩国家关系新变化与区域合作战略”(16JJDGJW006)
【所属期刊栏目】现代日本经济
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