夜盘交易对中国农产品期货市场定价权的影响
2017-11-10分类号：F323.7;F724.5
【部门】西北工业大学人文与经法学院
【摘要】基于信息溢出视角,利用DCE与CBOT豆油期货连续合约收盘价数据,实证分析了夜盘交易启动对中国农产品期货市场定价权的影响。研究结果表明:夜盘交易的启动,未能有效提升DCE豆油期货对CBOT豆油期货的收益溢出效应,CBOT豆油期货对DCE豆油期货的收益溢出始终处于强势地位。夜盘交易前,CBOT对DCE豆油期货的波动溢出效应显著强于后者对前者的波动溢出效应,而夜盘交易的启动有效改善了这一现状;夜盘交易启动后,DCE与CBOT豆油期货呈现双向显著的波动溢出效应。综合来看,夜盘交易影响DCE向CBOT信息溢出的主
【关键词】夜盘交易 农产品期货 国际定价权 信息溢出
【基金】国家自然科学基金项目(71303182);; 西北工业大学研究生创意创新种子基金项目(Z2017227);; 中央高校科研业务经费专项(3102017jc19015)
【所属期刊栏目】西北农林科技大学学报(社会科学版)
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